Галина Уткина: «Между темпами роста вкладов и динамикой реальных доходов населения нет прямой зависимости»

— Галина, высока ли сегодня востребованность банковских вкладов? Насколько сильно она зависит от реальных располагаемых денежных доходов граждан?

— Динамика средств физлиц в банковской системе, очищенная от курсовых колебаний, была положительной в течение всего текущего года. В первом квартале этот показатель прибавил 2,2 %, во втором — 5,1 %, в третьем — 2,0 %. Следовательно, население продолжает активно размещать свои сбережения на банковских депозитах. Что касается реальных располагаемых денежных доходов, то, по данным Росстата, пик их падения в этом году пришелся на апрель-июнь 2015‑го. Снижение составило 4,4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В третьем квартале ситуация немного улучшилась — падение на 3,9 % относительно июля-сентября 2014‑го. При этом если сравнивать между собой третий и второй кварталы этого года, то был даже зафиксирован рост на 1,4 %. Таким образом, утверждать, что между темпами роста вкладов и динамикой реальных располагаемых доходов населения есть прямая зависимость, нельзя.

— Ускорение прироста вкладов во втором квартале выглядит оптимистично по сравнению с показателями первого и третьего кварталов. С чем это может быть связано?

— Такой результат был вызван совокупностью нескольких факторов. С одной стороны, ко второму кварталу еще больше повысилось доверие населения к банковской системе, которое в конце прошлого года немного снизилось. Весомую роль в этом процессе, конечно, сыграла четкая и бесперебойная работа АСВ. С другой стороны, второй квартал стал тем периодом, когда еще можно было успеть разместить свободные средства на банковских депозитах по достаточно привлекательным ставкам. К тому же во втором квартале уже всем стало понятно, что ситуация с высокой доходностью по вкладам не будет держаться долго. Наконец, немаловажно и то, что с начала этого года оборот розничной торговли падает сильнее, чем снижаются реальные располагаемые денежные доходы. И, скорее всего, большая часть условно свободных средств, образовавшихся у населения в результате этого разрыва, была размещена именно во вкладах в течение второго квартала.

— Каков ваш прогноз на конец текущего года, и какой динамики средств физлиц в банковской системе стоит ожидать в 2016-м?

— С учетом всех факторов, в том числе и роста курса доллара, розничные пассивы банковской системы на конец третьего квартала 2015 года показывали годовые темпы роста на уровне 22,6 %. В дальнейшем значение этого показателя, скорее всего, будет снижаться, но оно почти наверняка останется положительным. По итогам текущего года темпы роста составят 15-17 %. В следующем году, если валютный курс рубля не будет сильно меняться, логично ожидать значение этого показателя в диапазоне 10-15 %.

 По итогам года объем вкладов населения может вырасти на 3,2–3,5 трлн рублей, или на 17–19 %, до 21,7–22,0 трлн рублей, рассчитывает АСВ. При этом удельный вес капитализации процентов, по оценке агентства, оценивается в 8–9 п. п. Такому росту будет способствовать «достаточно высокая сберегательная активность населения, капитализация высоких процентов по ранее заключенным договорам, а также ожидаемый традиционный приток средств на счета и во вклады в конце года», объяснили в пресс-службе АСВ.